量化平台 股票大师
优品股票通下载

点击下载股票通PC版

扫描下载股票通App版

优投顾股票下载
股大咖App下载

扫描下载股大咖App

关闭

行业轮动:今日环保等3大行业值得关注

JingSun 2019-06-20 15:30:32 来源:优品财富
摘要:随着垃圾分类在全国范围内的推广,全市场需求规模超过1960亿元,其中湿垃圾清运车预计将新增近7万辆的需求,湿垃圾转运和处理费用超过400元。

【环保行业】

东方证券:垃圾分类 上海模式下市场规模梳理

东方证券分析师谢超波、卢日鑫6月19日在《环保行业深度报告:垃圾分类:上海模式下市场规模梳理》一文中,维持环保行业“看好”评级。

事件:2019年1月31日,上海市通过了《上海市生活垃圾管理条例》,正式将垃圾分类处理纳入法律范畴,该条例将于2019年7月1日起施行。

核心观点:生活垃圾分类管理纳入法律条例范畴有助于加快推广普及。早在2000年,我国就提出垃圾分类试点,当时建设部下发《关于公布生活垃圾分类收集试点城市的通知》(建城环[2000]12号),确定将北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、厦门、桂林八个城市作为生活垃圾分类收集试点城市,但由于诸多环节变通障碍,如今20年过去,垃圾分类工作未能实现大规模有效开展。此次上海市出台垃圾分类管理条例,在行政上加以强制措施有助于加快推动垃圾分类综合管制进程,垃圾分类工作有望取得实质性进展。

以上海模式向全国城市人口推广,分类带动市场规模超过1960亿元。假设将上海模式普及到全国约5亿垃圾分类人口,2017年全国城市环卫车数量22.8万辆,复合增速10.25%;实现城市生活垃圾清运量2.15亿吨,复合增速3.08%,我们预计2019年城市环卫车数量达到27.7万辆,其中清运车占比49%,即13.58万辆,需新增湿垃圾清运车7.31万辆,垃圾清运量达到2.29亿吨,其中湿垃圾清运量达到8000万吨。那么对应250亿元前端分类督导费用需求、219亿元车辆购置需求、80亿元湿垃圾转运需求、320亿末端处理需求和1096亿项目投资需求,合计超过1960亿元。

投资建议:随着垃圾分类在全国范围内的推广,全市场需求规模超过1960亿元,其中湿垃圾清运车预计将新增近7万辆的需求,湿垃圾转运和处理费用超过400元,建议关注环卫装备龙头盈峰环境;湿垃圾处理建议关注上海环境和维尔利。

风险提示:垃圾分类政策推进和管理成效低于预期;竞争激烈导致湿垃圾处理费用下降。


【汽车行业】

中信建投:工信部发布《关于开展新能源汽车安全隐患排查工作的通知》,安危所系极度重视

中信建投证券分析师余海坤6月20日在《工信部发布《关于开展新能源汽车安全隐患排查工作的通知》,安危所系极度重视》一文中,维持汽车行业“买入”评级。

事件:6月17日,由工信部装备工业发展中心发布的《关于开展新能源汽车安全隐患排查工作的通知》(装备中心[2019]520号)共包含工作要求、排查情况上报和新能源汽车起火燃烧事故调查等三部分。

核心观点:车辆安全排查、企业监控平台双管齐下。安全排查方面,重点系统及零部件是整车的防水保护、高压线束、车辆碰撞、车载动力电池、车载充电装置、电池箱、机械部件和易损件等。对于运营类车辆,《通知》要求设定排查比例要求;对于私家车,《通知》要求生产企业明确告知用户车辆回店检修的触发条件。另外,《通知》要求企业排查服务机构的综合处置能力。监控平台方面,企业需落实7*24小时值班制度,跟踪记录新能源汽车的维护、维修情况,及时上报处理结果,并对新能源汽车产品的技术状况、故障及主要问题等运行情况进行分析、总结,编写年度报告。

排查情况上报:时间期限百日,弄虚作假无门。《通知》要求各新能源汽车生产企业于2019年10月底前完成新能源汽车安全隐患排查工作,形成书面报告,如实向装备中心报送安全隐患排查的组织情况、实施情况、运营主体配合情况、存在问题及问题处理情况等内容,填写《新能源汽车安全排查统计表》。对于发现存在未按要求开展排查、虚报瞒报、弄虚作假等问题的企业,视问题性质、严重程度,将采取公开通报、责令限期改正,暂停或取消企业及产品公告,并从新能源汽车推广应用推荐车型目录中剔除等处罚手段。

新能源汽车起火燃烧事故调查:第一时间主动上报,如有缺陷备案召回。《通知》要求企业承担新能源汽车安全第一责任,对发生起火燃烧事故的,企业应及时开展事故调查,生产企业应在12小时内(如造成人员死亡或重大社会影响的,应在6小时内)将事故的基本信息,48小时以内将事故详细信息,主动上报新能源汽车工作联席会议牵头部门和装备中心。装备中心已经开通新能源车安全隐患专项排查系统,企业应当及时登录系统,注册后按照平台要求,如实上报事故信息及安全隐患排查的有关情况。

投资建议:建议投资者关注新能源汽车龙头上汽集团、比亚迪、广汽集团等;建议投资者关注产业链上其他环节的优质公司。

风险提示:新能源汽车销量不及预期;新能源汽车销量结构向下调整;新能源汽车单车盈利不及预期;新能源汽车安全性风险。


【计算机行业】

国盛证券:云计算驱动支付领军三维度提升,估值体系有望重构

国盛证券分析师杨然、刘高畅6月20日在《云计算驱动支付领军三维度提升,估值体系有望重构》一文中,维持计算机行业“增持”评级。

核心观点:支付行业竞争格局近年已改善。1)收单业务流程主要包括刷卡支付与扫码支付,目前已经成为线下商业零售的基础设施。第三方支付产业链环节众多,央行主要采用牌照监管。2)2015年起监管不断收紧,2018年大额罚单频现,行业有望加速出清。同时,银行卡消费业务量快速增长,2018年达到92.76万亿元,收单行业进入剩者收获期。专业、合规、机制灵活的支付机构有望胜出,特别是互联网基因在业内十分稀缺。3)“断直连”在2018年正式执行,微信、支付宝这类互联网巨头受压制,第三方支付行业竞争格局改善。

云计算驱动行业领军护城河、风控以及ARPU值提升。1)我国云计算仍然处于早期阶段,国内IaaS产业中期将高速发展。参照美国:底层IaaS成熟以后,SaaS应用才逐步爆发。2)商户核心痛点有望通过SaaS应用深化得到解决,最终提升用户粘性,即行业公司护城河。例如,近两年小程序云开发的快速上线能力,可在线下商业诸多场景深入应用;SaaS及支付系统数据风控模式助力商户贷发展。考虑增值服务叠加,中性假设下,商户ARPU值有望明显提升。

产业已进入高速成长期,估值体系有望重构。1)支付行业公司实现证券化后,开启加速布局增值业务。其中,新国都基于互联网基因开启商户SaaS服务战略,新大陆布局流水与数据的金融变现,拉卡拉的支付流水处于行业头部,也在为各行业提供增值服务。2)财务数据显示,增值服务业务已进入高速成长期。3)随着规模效应和商户粘性逐步确立,估值体系有望重构。对标公司Sqare,海外市场逐步认可其价值、给予很高的PS估值。而美团IPO期间,曾按照市值相对于交易额进行估值。

风险提示:业务推进不达预期;金融监管风险;宏观经济风险。

转载声明:本网部分文章或图片来源于公开网络资料,本网转载使用出于传递更多信息和供人学习之目的。如转载涉及版权方面的问题,请作者及时与本网联系,本网将按法律规定予以及时删除或者采取其他方式妥善处理。
优品股票通
大数据
新视野
个性化
PC客户端
手机扫一扫,直接下载
 
发表评论
后参与评论
发表评论
收藏 评论
打开微信"扫一扫"
即可分享至微信朋友圈