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A股回落致心塞?快,“吃”下医改这记概念股

一叶舟轻 2017-01-11 21:43:19 来源:第一财经日报
摘要:又是一个雾霾天,上证综指今日报收3136.75点,下跌24.92点,跌幅0.79%。壹资本君看罢绿油油的电脑屏幕,45度仰望窗外雾霾天,不让眼泪掉下来。

  又是一个雾霾天,上证综指今日报收3136.75点,下跌24.92点,跌幅0.79%。壹资本君看罢绿油油的电脑屏幕,45度仰望窗外雾霾天,不让眼泪掉下来。


  同一片天空,同一个股市。不论你是深受雾霾伤害的小伙伴,还是被今天回落的大盘打击得心塞的小伙伴,就请往这边看,跟着壹资本君(cbnyiziben)一起,左手右手一个慢动作,吃下这一记医改概念股。


  多说一句,概念股虽好,也要综合考虑市场风险、政策风险等来做出投资决策哟,本文不构成投资建议:)

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  估计不少小伙伴并不熟悉医药这个板块,但是壹资本君发现这是一个稳中有升的行业,咱们数据来说话。↓↓


  2016年,医药行业整体的增长速度较2015年有所回升。根据统计局数据,2016年前三季度医药制造业收入增速10%,利润总额增速13.9%,较2015年都有所回升。2016年医药行业回暖的趋势在上市公司的业绩表现中也可以看到,前三季度A股医药板块的整体收入增速达到13.5%。


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  医改的“绊脚石”


  虽然医改也喊了好几年了,但是医药行业一些问题依旧没有得到彻底解决,成为发展的“绊脚石”。

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  第一,药价虚高一直是医改的顽疾,药品流通环节的不规范化以及不透明化是造成要价虚高的主要原因之一。


  第二,医疗卫生资源的配置存在两个层面的不平等,分别是区域间的横向不均与不同级别医院间的纵向不均。


  第三,医药行业整体规模不断扩大,但是政策环境不够规范,企业低水平重复竞争。


  第四,医药创新研发水平不高,仿制药质量参差不齐。

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  政策加码医改工作


  2017年1月6日,2017年全国卫生计生工作会议在京召开,强调2017年是“工作落实年”。推进分级诊疗制度建设;全面推开城市公立医院改革,全部取消药品加成;推进公立医疗机构药品采购“两票制”(详见下文解释)等。


  2017年1月9日,卫计委举行例行新闻发布会解读《在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见(试行)》有关情况。国家版“两票制”实施方案的发布将加速各省两票制的推动工作,利好药品流通龙头企业。


  经李克强总理签批,国务院日前印发 《“十三五”深化医药卫生体制改革规划》(以下简称《规划》),部署加快建立符合国情的基本医疗卫生制度,推进医药卫生治理体系和治理能力现代化,特别是,从“十二五”的四项任务增加到六项任务。

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  何为“两票制”?


  讲到这里估计有小伙伴对这个两票制一脸懵逼,下面就听壹资本君来解释一番,


  请注意,敲黑板了哈!

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  “两票制”即药品从生产企业到流通企业开一次发票,流通企业到医疗机构开一次发票,目的是压缩药品流通环节,使中间加价透明化,进一步推动降低药品虚高价格,减轻群众用药负担。医改试点省(区、市)和公立医院改革试点城市的公立医疗机构要率先执行“两票制”,鼓励其它地区推行“两票制”。

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  两票制减少了药品流通的中间环节、促使药品各级价格透明化、降低药品价格虚高、为患者和医保基金减轻负担,同时将淘汰掉大量没有上游药品采购资源和下游医院终端资源的调拨中间商,必然拉低医药商业整个子行业的整体增速,大的商业企业从小的商业企业进货的乱象得以消灭。


  药品流通方面


  2017 年是医药行业政策的工作落实年,预计政府仍将加大力度落实和推进公立医疗机构药品采购的“两票制”,流通环节只允许一票配送,清除了厂家与配送商之间的多重代理和挂靠走票,也清除了配送商的多级调拨。在政策进一步深化执行过程中,必然加速医药商业的存量洗牌,医药商业并购整合速度加快,集中度提升,预计龙头企业依托并购将率先受益。

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  九州通:主要从事西药、中药和医疗器械批发配送、零售连锁以及电子商务为核心的业务。公司拥有完善的品种结构和丰富的客户资源,经营品规多达万种,上游厂家多达几千家,下游客户多达几万家。目前具备独立集成规划现代医药物流中心能力和拥有自主知识产权的企业。


  国药一致:公司制药工业集产品研发、原料与制剂生产、市场营销于一体,产品主要覆盖头孢抗菌素、呼吸系统用药、消化系统用药、心脑血管用药以及抗肿瘤药等领域。拥有华南地区自动化程度最高、服务能力最强的专业医药物流中心,也是华南地区首家获批第三方医药物流资质的企业。


  云南白药:云南大型工商医药企业,主要经营化学原料药、化学药制剂、中成药、中药材、生物制品等,公司产品以云南白药系列、三七系列和云南民族特色药品系列为主,是我国云南省特有的老字号中成药。


  华东医药:主要从事抗生素药品、中成药等的生产及中西药材、医疗器械等医药商品的销售,制药方面公司主要产品百令胶囊为浙江省唯一的一只国家一类中药新药。


  国药股份:以经营麻特药品和高端处方药为主,为客户提供专业的第三方医药物流服务。公司拥有自主开发并独立运营的B2B医药电子商务网站——国药商城,采用线下推广与线上交易相结合的营销方式,覆盖全国零售终端。


  嘉事堂:是北京市直营药店规模中较大的企业,主要从事医药批发、零售,在北京地区取得较为明显的行业地位和竞争优势,连锁零售在北京地区拥有数百家全资直营药店,形成了以医药商业为主导、以医药物流为依托,辅以医药工业的综合性现代医药企业经营格局。


  上海医药:主营覆盖医药研发与制造、分销与零售,2015年营业收入1055亿元,是为数不多的在医药产品和分销市场方面均居前列的医药上市公司,以华东、华北、华南三大重点区域为中心辐射全国分销,零售药店总数近1800家,积极探索线上线下销售渠道。


  第三方服务机构方面


  十三五深化医改出台,分级诊疗作为首要目标,第三方检验以及第三方影像等第三方服务能有效增强基层医疗机构的医疗服务能力,广证恒生在研报中表示,目前我国的第三方服务还处于起步阶段。

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  第三方诊断业务主要由独立医学实验室提供。独立医学实验室(ICL)是具有独立法人资格的专业从事医学检测的医疗机构,它与医院建立业务合作,集中收集并检测合作医院采集的标本;检验后将检验结果送至医院,应用于临床。

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  万东医疗:从事医用X射线诊断设备、磁共振成像设备、齿科诊断和治疗设备的生产与销售,是国内主要的医疗器械提供商之一。在医用X射线诊断设备相关技术和医学影像技术领域处于全国领先地位,以大型血管造影和介入治疗系统等为代表的产品,其技术含量已达到国际同类产品水平,主导产品通过了欧盟CE产品认证和美国FDA产品认证。


  迪安诊断:是一家独立的第三方医学诊断服务平台,向各级医疗卫生机构提供以医学诊断服务外包为核心业务的医学诊断服务整体解决方案,形成具有迪安特色的“服务+产品”的一体化商业模式,为全国12000多家医疗机构提供了以服务外包为核心的医学诊断服务整体解决方案。


  美康生物:从事体外诊断产品的研发、生产和销售于一体,并提供第三方医学诊断服务,向各级医疗卫生机构提供体外生化诊断试剂、体外生化诊断仪器以及第三方医学诊断服务。


  康复养老方面


  康复养老是分级诊疗制度的重要补充,也是实现医疗资源有效分配的途径之一,在规划中也明确提出推进形成诊疗-康复-长期护理连续服务模式。

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  南京新百:该公司于2016年购买从事养老业务的安康通84%股权,购买从事养老服务的三胞国际100%股权。


  湖南发展:主营水电业务,但是一直在谋求转型,旗下目前有常德、衡阳两家全资控股的博爱医院。2016年7月,湖南发展发布公告称,子公司出资3900万元与湖北侨亚公司拟共同设立武汉侨亚博爱康复医院,占比65%。该公司公司表示2017年计划在长沙市打造30家社区居家养老服务点。


  新华锦:老年产业是公司四大产业板块之一,借鉴国外技术与经验,布局大健康业务获专利产品独家代理权。


  宜华健康:公司产业转型至大健康医疗领域,陆续收购众安康、爱奥乐,以及达孜赛乐康的100%股权,拟收购亲和源58.33%股权,布局完善医疗大健康养老领域。


  医疗器材方面


  在医疗器材领域,经历了过去几年行业持续的并购整合高潮之后,龙头企业增速开始放缓,但是细分领域仍不乏机遇,例如新技术平台的发展,医疗器械渠道整合和分级诊疗背景下的第三方服务发展,医疗器械仍存在结构性机会。

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  润达医疗:主营业务为通过自有综合服务体系向各类医学实验室提供体外诊断产品及专业技术支持的综合服务。公司以华东为核心区域构建了区域覆盖面较广的服务网络和综合服务体系,为两千多家医疗机构的日常检验工作提供解决方案。


  利德曼:从事生物化学、体外诊断试剂及医疗器械领域,公司先后通过YY/T0287idt ISO13485医疗器械专用标准和GB/T19001idt ISO9001质量管理体系认证。


  万孚生物:从事生物医药体外诊断行业中快速检测产品的研发、生产和销售。公司通过了欧洲CE、ISO9001、ISO13485的国际权威质量管理体系认证,是国家首批通过《体外诊断试剂生产实施细则》企业之一。


  九强生物:以生化诊断试剂的研发、生产和销售为主营业务的高成长型企业。


  


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