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明日股市三大猜想及应对策略:指数继续维持震荡格局?

一叶舟轻 2017-01-10 15:47:34 来源:金融界
摘要:早盘两市惯性低开后维持弱势震荡格局,权重股低迷,两市震荡走弱,连续下行。盘面上前一日强势的军工混改板块出现分化。

  大势猜想:指数继续维持震荡格局的可能性较大


  实现概率:75%


  具体理由:早盘两市惯性低开后维持弱势震荡格局,权重股低迷,两市震荡走弱,连续下行。盘面上前一日强势的军工混改板块出现分化。截至发稿,沪指小涨0.33%,创业板指数跌0.47%。


  指数目前已经上行至30日均线和60日均线的压力区域,当前位置成交量较小,立即突破当前阻力区域的可能性较小。且临近春节,市场资金面紧张,后市指数继续维持震荡格局的可能性较大。军工混改今日龙头切换,该板块有望成为2017年的政策主线炒作,新零售概念因前期阿里入驻三江购物引发资金关注,一度热炒。当前市场环境下,新零售概念炒作延续性仍需看资金接力意愿和消息面的延续性。


  应对策略:混改概念有望成为2017年全年的炒作主题,投资者可控制仓位,精选个股,中线运作。


  资金猜想:期指解禁或为A股引来千亿活水


  实现概率:70%


  原因描述:“上周五,业内传股指期货解禁,这对期货行业是重大利好,我看中国中期盘中拉升,立刻在尾盘重仓买入。”有投资者说,“市场还是非常敏感的,另一只概念股厦门国贸昨天也涨了3%,从反应来看,这次传言很可能会坐实。”


  上述投资者所说的传言,是指股指期货松绑可能在近期启动,单边保证金有望下调一半,由40%降低至20%;限仓手数有望放开一倍,从10手放开至20手。


  有分析师认为,股指期货松绑是大势所趋。首先,外部所逼,MSCI要求的海外涉A衍生品设立权挑战国内A股定价权;其次,内部需要,55万亿A股市场缺乏做空工具仍在裸奔;第三,管理层支持,高层强调要从国家战略角度发展期货市场,充分肯定期货市场的功能与作用,加快制度化创新。


  要是股指期货解禁,A股将怎么走呢?


  “期指松绑时间提前或反映了监管层自‘6·15股市异常波动’以来对市场的信心逐渐恢复,表明了股市异常波动周期已经步入尾声,中长期利多市场。”上述分析师认为,股指期货放开,对市场而言短空长多。当前创业板仍然面临着下行压力,所以用中证500股指期货规避小盘股的风险将成为部分机构的选择。


  另有分析师认为,短期来看,如果股指期货放开的程度超过市场预期,会对市场有提振作用,放大成交量,增加市场活跃度。


  另有私募机构认为,如果股指期货松绑,量化对冲产品可为市场带来两三千亿的“活水”。


  除了增量资金,股指期货本身的“密码”也是投资者的利器。


  第一,分久必合的“水密码”。随着交割日临近,期货与现货的价格将大幅趋近,升贴水因此大幅收窄,甚至趋近于零。以沪深300股指期货为例,一般来说,震荡行情中,沪深300股指期货一旦出现50点以上的升贴水往往就意味着出现较好的套利机会。例如,2015年5月20日14时20分之后期指出现百点大跳水,一大原因正是当日14时左右,随着股指一路上涨,期货升水幅度达到60点以上,引发套利资金介入,不到半个小时内,贴水幅度基本回归至15点左右。


  第二,持仓挥舞“指挥棒”。在市场拐点形成之前,期指持仓可能提前发出变盘信号。例如,2014年6月23日股指期货净空单首破3万大关,A股出现2000点牛熊转换;2015年6月3日净空单重上2.8万手,市场筑顶。


  应对策略:股指期货解禁的消息频传,可适当关注期货概念股。


  热点猜想:新疆以混改为突破口推进国资改革


  实现概率:75%


  原因描述:9日,新疆维吾尔自治区第十二届人民代表大会第五次会议开幕,从会议透露出的信息看,国资混改成热点话题。据悉,2017年,新疆将以混合所有制改革为突破口,着力推进国企国资改革;进一步放宽非公有制经济市场准入,努力消除各种隐性壁垒;重点在现代企业制度,特别是法人治理结构、员工持股试点和分类改革等方面实现突破。


  应对策略:可继续A股相关上市公司可关注西部建设、青松建化、北新路桥、新疆城建、西部牧业、天山股份等!


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